ForexAs

Уголовные статьи за валютные спекуляции

mahlayby — Sun, 14 Dec 2014 19:38:21 GMT

Председатель Следственного комитета России Александр Бастрыкин предложил ввести уголовную ответственность за спекуляции на валютном рынке. Для этого он рекомендует следователям активно применять статью 185.3 (манипулирование рынком) и 185.6 (неправомерное использование инсайдерской информации). ЦБ РФ считает, что сам справится.

"Это явление в последнее время приобрело настолько массовый характер, что наряду с фундаментальными факторами экономики оказывает существенное влияние на курсовые колебания национальной валюты, - заявил Бастрыкин в четверг на коллегии СК по вопросу эффективности расследования преступлений в сфере экономики. - В сложившихся экономических условиях это недопустимо, так как резкие колебания, а тем более ослабление национальной валюты, влекут за собой крайне негативные последствия для экономики, в том числе инфляцию. И с этим нужно жестко бороться".

Он также напомнил, что президент РФ Владимир Путин поручил приструнить спекулянтов.

"Уголовный кодекс предусматривает две основных статьи, которые направлены на противодействие данному явлению. Это статьи 185.3 (манипулирование рынком) и 185.6 (неправомерное использование инсайдерской информации). Причем эти статьи отнесены к подследственности следователей Следственного комитета", - напомнил глава СК.

Однако практика их применения отсутствует (в суд не направлено ни одного дела об этих преступлениях). В связи с этим необходимо разобраться в причинах отсутствия правоприменения этих норм. "То ли это недостаточная подготовленность оперативных сотрудников, выявляющих эти преступления, или следователей, то ли это несовершенство самого закона", - предположил Бастрыкин.

"Поэтому поручаю проанализировать практику применения указанных статей Уголовного кодекса и выработать меры по совершенствованию

законодательства в данной области. Кроме того, с учетом повышенной общественной опасности предлагаю рассмотреть вопрос об ужесточении уголовной ответственности за данные преступления путем введения в указанные статьи такого квалифицирующего признака, как совершение деяния в сфере валютного рынка", - резюмировал Бастрыкин.

Глава Банка России Эльвира Набиуллина, комментируя предложение главы СК РФ Александра Бастрыкина, заявила, что в этом нет необходимости.

"Я исхожу из того, что уголовная ответственность наступает тогда, когда есть нарушение закона, такую ответственность предполагающего. На наш взгляд, действующего сейчас законодательства достаточно. Если мы увидим, что чего-то недостаточно, мы выйдем с соответствующим предложением. В настоящий момент такой необходимости нет. Возможны недобросовестные практики манипулирования на рынке. Мы будем их выявлять, тщательно расследовать", - сказала глава Банка России.

Вместо рубля - другая валюта?

mahlayby — Sun, 14 Dec 2014 19:37:51 GMT

В парламенте страны всерьез задумались о замене рубля какой-нибудь другой валютой, которая должна остановить падение по отношению к доллару и евро

По мнению думского депутата Анатолия Выборного, можно поднять одну из российских валют на «совершенно другой уровень». Он считает, что это позволит создать конкуренцию евро и доллару. От проведения денежной реформы население страны только выиграет, уверен зампредседателя комитета Госдумы по региональной политике Роман Худяков.

В данный момент идея пока не оформлена документально, идет активное ее обсуждение. "Говорить о конкретных инициативах пока рано, но мы думаем об этом вопросе", - рассказал депутат, пояснив, что "мы" – это не только члены Думы, но и все российское общество, передает «МИР 24» со ссылкой на члена думского комитета по безопасности и противодействию коррупции Анатолия Выборного.

Новая валюта, по мнению Выборного, может стать одним из тех механизмов борьбы с валютными спекулянтами, о которых говорил Президент Путин в послании Федеральному собранию.

Идей по поводу наименования новой валюты у депутатов пока нет. По-видимому, в процессе ее создания будут принимать участие страны ЕАЭС и ШОС (Китай, Беларусь, Казахстан, Армения, Кыргызстан, Узбекистан и Таджикистан), отмечает vestikavkaza.ru со ссылкой на депутата.

По мнению Выборного, существует несколько вариантов выхода из кризиса. К примеру, можно создать альтернативную рублю валюту, названия для которой пока нет, или поднять российскую валюту на «совершенно другой уровень». Парламентарий утверждает, что в этом случае у российских граждан отпадет необходимость пользоваться долларом и евро. При этом, Выборный не исключил, что к созданию новой валюты могут быть привлечены страны Евразийского экономического союза и Шанхайской организации сотрудничества.

От проведения денежной реформы население страны только выиграет, считает зампредседателя комитета Госдумы по региональной политике Роман Худяков.

Однако, по мнению зампредседателя комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолия Аксакова, не было «ни одной деноминации, ни одной процедуры, от которой бы люди выиграли». Говорить сейчас о ней «неправильно и вредно», передает epochtimes.ru.

Ранее в Совете Федерации высказывалось мнение, что курс доллара может взлететь до 75 рублей. Поводом к нему послужили новые максимумы иностранной валюты, установленные на торгах в среду: евро ― 67,9 рубля, доллар ― 54,8 рубля. На четверг Банк России поднял курс валюты: евро ― с 63,2 до 67,2 рубля, доллара ― с 50,7

до 54,3 рубля.

С начала уходящего года курс рубля упал к доллару более чем на 40 процентов, а к евро — на 34 процента. В последние недели темпы обвала ускорились. Теперь евро стоит ок 69 рублей, а доллар — ок 55 рублей. В ноябре ЦБ отпустил рубль в свободное плавание.

Накануне премьер Медведев в интервью российским телеканалам, назвал три причины ослабления рубля: падение цен на нефть, санкции Запада и спекуляции на российском валютном рынке.

Для справки, деноминация ― изменение нарицательной стоимости денежных знаков, заменой их на новые с меньшим номиналом. Используется для упрощения расчётов и стабилизации валюты. Последняя денежная реформа была проведена в 1998 году, когда деноминация проводилась с коэффициентом 1000:1 (вместо тысячи старых рублей получали один новый).

Анатолий Дмитриев

Народ и власть: включаем дурочку!

mahlayby — Sun, 14 Dec 2014 19:37:16 GMT

Чем объяснить высокие рейтинги власти?

Люди умнее, чем соцопросы

Иногда мне звонят разные женщины, чтобы провести со мной соцопрос.

Раньше редко звонили, и я успевала про них забыть, но в последние полгода как-то участилось. С лета уже три раза позвонили из разных мест. Одна сказала, проводит опрос по заказу Российской академии народного хозяйства, другая — по заказу муниципального органа, третья — уже не помню по заказу кого.

Спрашивали всякую ерунду. Довольна ли я экологией, кого считаю гастарбайтерами — людей с Кавказа или из Средней Азии, хватает ли мне в Москве садов и парков, часто ли я мою пол в подъезде.

Я отвечала, как могла. Женщины за каждого опрошенного получают денежку — почему им не помочь? Тем более, вопросы нейтральные. Во всяком случае, не про государственную политику.

Вот если бы женщины спрашивали про государственную политику, я бы, может, и не стала им отвечать.

Государственную политику определяет режим, в котором живет страна. Режим находится под охраной спецслужб. Спецслужбы обязаны выявлять подозрительных лиц. Вдруг мои ответы покажутся им подозрительными?

Никто же точно не знает, что подозрительно, с их точки зрения. К тому же ситуация все время меняется. Сегодня у них что-то не вызывает подозрений, а завтра — даст повод задуматься. Поэтому лучше я вежливо откажусь участвовать в опросе — некогда, ребенок болеет. Или не откажусь, но дам ответы, которые будут свидетельствовать о моей безусловной лояльности к власти в любых ее проявлениях. От греха подальше, ага.

Предполагаю, что так же, как я, думает большинство граждан, привлекаемых к соцопросам по телефону. С какого перетыку мне резать правду-матку неизвестно куда и неизвестно кому?

Если бы их опрашивали не по телефону, а действительно анонимно, они, может, и отвечали бы искренне. Но телефон — идентификатор.

Да, женщины, что мне звонят, мой номер не знают и соединились со мной случайно, чтоб получилась «случайная выборка». Но если понадобится, его можно установить, а наш разговор — записать. А мне, как человеку разумному, совершенно не нужно, чтоб у кого-то возникло такое желание.

Диссонанс между высоким рейтингом власти, который показывают соцопросы, и недовольством, которое булькает вне соцопросов, я для себя объясняю именно этим.

По опросам у нас порядка 80% граждан в полнейшем восторге от государственной политики. Но ведь живьем такие индивидуумы встречаются крайне редко.

Особенно, кстати, их мало в аптеках. Да и откуда они там возьмутся, если им скоро таблетки придется не упаковками покупать, а штуками. По одной или по две. И только самые зажиточные граждане смогут купить сразу три.

При этом нельзя сказать, что люди как-то сильно запуганы и боятся критиковать власть. Нет, когда власти с ними в открытую — не высокие, конечно, власти, районно-муниципальные,

— граждане им в лицо говорят все, что думают.

Но это совсем другое дело. Это выход на бой с поднятым забралом.

А соцопросы — это разговор с привидением. Забрало опущено, но тебя все равно «видно» через твой телефонный номер. И это напрягает. На всякий случай включаешь дурочку.

Как вы относитесь к тому, что вырастут цены на хлеб? Очень хорошо, от хлеба толстеют. А к тому, что подорожает водоснабжение? Тоже хорошо, от частого мытья портится кожа. А вот инфляция съест сейчас у вас сбережения? Ну что поделаешь, не жили богато, нечего начинать.

Оно, может, и неправильное, такое мое объяснение восторженных рейтингов. Но мне оно нравится. Люди умнее, чем показывают соцопросы. Несмотря на то, что я давно их знаю, мне хочется в это верить.

Юлия Калинина

ЕЦБ может запустить полномасштабное QE

mahlayby — Sun, 14 Dec 2014 19:36:43 GMT

Вчерашние итоги второго аукциона по предоставлению кредитов в рамках программы TLTRO совпали с прогнозами большинства экспертов. Объемы в ходе второго аукциона превысили объемы провального сентябрьского, однако составили всего чуть больше половины от общей суммы средств, предложенных в этом году (212.4 млрд. евро из предложенных 400 млрд.). Таким образом, баланс ЕЦБ в этом году только сократится, а за ближайшие полтора года регулятор намеревается увеличить баланс на 1 трлн. евро.

Все это говорит об увеличении вероятности запуска полномасштабного QE в еврозоне. Не выкупая на свой баланс государственные облигации, ЕЦБ практически не в силах самостоятельно задавать размер выкупа и непосредственно находится в зависимости от контрагентов. Слабые цифры по инфляции заставляют предполагать начало выкупа государственных облигаций уже в первые месяцы 2015 года.

Начало запуска полномасштабного QE окажет дальнейшее давление на единую европейскую валюту. В связи с этим велика вероятность в течение следующего годадвижения пары евро/доллар в район минимумов 2010 года – район 1.18 долл. Доходность по государственным облигациям, скорее всего, продолжит снижение. Что касается фондовых площадок, то здесь, опять же в случае запуска полномасштабной программы стимулирования, европейские рынки могут получить мощный импульс наверх.

Европейские компании находятся на более привлекательных уровнях по сравнению с американскими, если сравнивать по мультипликаторам, а в условиях слабого конечного спроса большая часть «дешевых денег» пойдет не на стимулирование реального сектора, а именно на фондовый рынок. Не стоит забывать, что 2015 год – период проведения парламентских выборов во многих странах еврозоны, следовательно, при необходимости дополнительные поводы для оптимизма могут быть найдены.

Компания TeleTrade - 20 лет на финансовом рынке

Поддубский Михаил, аналитик ГК TeleTrade

Кризис. Made in Russia

mahlayby — Thu, 04 Dec 2014 19:11:10 GMT

Решение ОПЕК обвалило нефтяные цены, а вслед за ними рубль и российский фондовый рынок: индекс РТС достиг пятилетнего минимума, а курсы доллара и евро к рублю обновили абсолютные исторические максимумы. Экономика, о которой страна забыла, увлекшись геополитикой, возвращается полноценным кризисом – причем первым среди всех предыдущих, на котором смело можно ставить знак «сделано в России».

Неоднократно публично озвученные надежды российских чиновников, что нефть в ближайшее время вернется к рубежу 90 долларов за баррель, пока не оправдались. Гораздо вероятнее колебания цен в диапазоне 70–80 долларов за баррель. В сентябре в стрессовом сценарии развития российской экономики правительство закладывало цену нефти 80 долларов за баррель и курс доллара в 48 руб. Получается, уже сегодня мы живем в более «страшной» экономической реальности, чем в самом алармистском варианте кабинета министров.

По сути, Россия вступает в первый системный экономический кризис в постсоветское время. Именно в первый – причем, по сути, рукотворный, созданный нами самими и лишь усугубленный падением мировых цен на нефть.

Кризис 1998 года был следствием половинчатости радикальных по замыслу и менее радикальных по исполнению рыночных реформ. Он возник тогда, когда политическая и экономическая система постсоветской России еще не была достроена. Тогда же случилось, как и сейчас, резкое падение цен на энергоносители. В результате в последние месяцы перед объявлением дефолта в августе 1998 года Россия зарабатывала примерно в три раза меньше, чем тратила. И оказалась не в состоянии обслуживать свои государственные краткосрочные облигации, о возвращении которых вновь заговорили сегодня.

Кризис 2008–2009 годов вообще являлся в значительной степени не российским: не одни мы в него вошли и уж точно не мы сами из него вышли. Тогда Россия просто двигалась в фарватере мировой, прежде всего американской, экономики.

Сегодня мы получили серьезный экономический кризис с маркировкой «сделано в России», напрямую вызванный политической и экономической системами, выстроенными в стране. И, кроме нас самих, никто из этого кризиса страну не выведет.

Слова российских чиновников о том, что падающий рубль – благо, поскольку позволяет пополнять наш бюджет, и что ничего страшного в девальвации нет, конечно, не совсем так. Министр финансов Антон Силуанов уже оценил потери российского бюджета в 2014 году от замедления экономического роста и падения цен на нефть в 1 трлн руб. Но главная проблема даже не в абсолютных цифрах потерь. А в том, что

пополнение бюджета за счет слабеющего рубля находится в абсолютном противоречии с ростом доходов граждан.

Да, для бюджета девальвация рубля – единственная компенсация выпадающих сырьевых доходов (к слову, для российских нефтяных компаний добыча безубыточна при цене нефти примерно 20–25 долларов за баррель, то есть до порога утраты рентабельности им еще далеко). Но на практике для обычных людей это бурный рост цен, а также сокращение рабочих мест из-за уменьшения госрасходов и падения прибыли негосударственных компаний.

И если начнется обвальное падение доходов миллионов граждан, долго объяснять это санкциями и другими происками внешних врагов не получится.

В первые два российских экономических кризиса власть худо-бедно, но пыталась применять защитные меры. В 1998 году она пошла на девальвацию рубля и, главное, сократила бюджетные расходы. Первый по-настоящему либеральный российский бюджет со сбалансированными расходами и доходами на 1999-й год, по иронии судьбы, принимался правительством предельно далекого от либерализма Евгения Примакова.

В январе 2004 года было создано Агентство по страхованию вкладов. Затем постепенно сформирована система госгарантий по вкладам россиян до 700 тыс. руб., что во многом предотвратило финансовую панику в кризис 2008–2009 годов. Во время кризиса 2008–2009 годов правительство во главе с нынешним президентом создало комиссию, которая экстренно помогала ликвидностью наиболее значимым для экономики банкам и компаниям. Субординированные антикризисные кредиты банкам предоставляла и госкорпорация Внешэкономбанк.

Сегодня мы пока видим лишь молчание и бездействие. Молчат правительство и премьер. Молчат или предлагают дикие законодательные инициативы, вроде конфискации собственности иностранцев в России в ответ на санкции, депутаты и сенаторы. Центробанк ради торможения инфляции вынужден повышать ключевую ставку и отпустил рубль в свободное плавание. Но других рычагов борьбы с экономическим кризисом у ЦБ просто нет.

Молчат экспертные сообщества. Оппозиция, практически сметенная даже с информационного поля нынешней «геополитической» повесткой, ничего рационального тоже не предлагает — только критикует власть, понимая полную невозможность повлиять на ситуацию в стране.

В итоге и власть, и общество не проговаривают угрозы, не формулируют программы выхода из кризиса. Даже не признают его наличие.

Единство власти и общества заключается еще и в том, что все мы, по сути, надеемся на авось.

Авось опять поднимутся нефтяные цены. Авось ЕС испугается потерь от своих санкций и отменит их. Авось Украина будет содержать ДНР и ЛНР, не контролируя территории этих образований…

Социальная терапия государства обращена лишь на чиновников (их зарплаты защищены от инфляции с запасом даже на падающий рубль) и крупный бизнес, которому, скорее всего, разрешат залезть в Фонд национального благосостояния. Который, кстати, в начале 2000-х тоже создавали в рамках антикризисных мер.

Экономика просто исключена из дискурса, транслируемого властью.

В обществе тревога перед завтрашним днем. Но про российскую экономику (в отличии от украинской и европейской) нам рассказывают лишь в новостях о подорожании гречки и массовых скупках населением круп, макарон и айфонов. Никакого серьезного и честного разговора с людьми о непростой ситуации, в которой мы оказались, нет. По телевизору сплошные «танцы со звездами» и «борьба с

бандеровцами».

Складывается впечатление, что власть боится признать не то что некоторые ошибки своей политики, но и просто сложности текущей экономической ситуации. А может, опасается лишних вопросов от населения, особенно когда к большинству придет осознание той непростой ситуации, в которой мы очутились. Уже сейчас, согласно свежему исследованию Левада-центра, 80% респондентов говорят о росте цен и снижении уровня жизни. Причем основные причины проблем в экономике опрошенные видят в падении цен на нефть (45%), санкциях стран Запада (33%), в расходах, связанных со вступлением Крыма в состав России (30%), а также с коррупцией в органах госвласти (26%).

Ответы на эти, пусть пока и не заданные населением вопросы, давать все равно придется. Сегодня их ждут от ежегодного послания президента Федеральному собранию. И, конечно, главный вопрос — какими будут действия власти в ответ на тот системный экономический кризис, в котором мы все оказались.

Рубль, нефть и власть

mahlayby — Thu, 04 Dec 2014 19:10:34 GMT

На нездоровый оптимизм правительственных экономистов население отвечает массовой скупкой импортных товаров

В первый день декабря курс российской валюты снова рухнул. За доллар теперь официально требуют 51,81 рубль, за евро — 64,44 рубля. С начала года «деревянный» упал в цене почти на 60%. Очевидно, что речь идет не только о девальвации, но и всех предпосылках нового финансового кризиса. Однако российская власть сохраняет нездоровый оптимизм. Государственные мужи утверждают, что предвидели такую ситуацию и были к ней готовы.

Они говорят, что даже $70 за баррель нефти не страшно для бюджета, а инфляция в 10% не станет критичной для населения. Например, пенсионерам обещают полную индексацию. Впрочем, бюджетники могут рассчитывать максимум на прибавку зарплаты лишь в 5,5%, а силовики и госслужащие — на 0%. Благими намерениями вымощена дорога в ад. Ведь, по прогнозам западных экспертов, в 2015 году нефть, из которой бюджет черпает ресурсы, может упасть до $40, а инфляция раскрутится до такой степени, что импортные товары станут недоступными.

Рубль, нефть и власть: как нас утешают чиновники на фоне краха экономики «Черная пятница» 28 ноября в московских супермаркетах. Фото: Виктория Сарыкина.

Помните, советский рассказ, как Ленин обманул царские «голубые мундиры»? Когда в его квартире проводили обыск и начали рыться в шкафу, он уважительно предложил душителям свободы стул. В результате жандармы начали с антресолей и поленились поискать на нижних полках, где как раз и были спрятаны листовки. Нашли бы, посадили — и не было никакой революции.

Нынешнее поведение российской власти напоминает находчивость главного пролетария, которая помогала ему пудрить мозги политическим оппонентам.

Например, первый вице-премьер Игорь Шувалов весь уик-энд не сходил с телеэкранов. Причем иной раз противоречил сам себе. Сначала он заявил, что «нет никаких даже разговоров о том, что мы должны использовать резервы», а потом — что если ситуация будет развиваться по пессимистическому сценарию, «есть резервные фонды, которые мы можем и должны будем использовать».

Еще одно его странное заявление: «Мы понимали, что ОПЕК не примет решение о сокращении. И мы к этому решению никак не подталкивали. В настоящее время это решение защищает интересы российских нефтяных компаний и интересы российского бюджета».

А что же означала встреча главы «Роснефти» Игоря Сечина накануне сессии ОПЕК с министрами Саудовской Аравии, Венесуэлы и Мексики? Значит, там он убеждал их не снижать, а сохранять добывающие квоты?

А самое главное, оказывается, низкие цены на нефть — благо для российской экономики и бюджета. Приехали. Как по классикам марксизма-ленинизма: чем нам хуже, тем нам лучше.

Перейдем к главе Минэкономразвития Алексею Улюкаеву. Он верит: для российской валюты еще не все потеряно. Еще неделю назад руководитель главного прогнозного ведомства заявил, что ее курс «неестественно занижен» и скоро должен вернуться на уровень в 41–43 рубля за доллар.

Но за счет чего? Только за понедельник, 1 декабря, «деревянный» упал почти до 52 рублей за доллар, и почти до 65 рублей — за евро. С начала года он похудел на 60%. Комментарии излишни.

Мало того. В минувшие выходные Улюкаев фактически проговорился, почему правительству выгодны низкие цены на нефть. «Так устроен бюджет», — говорит он. Котировки «черного золота» складываются из двух составляющих — из цены на нефть, выраженной в долларах, и соотношения курса доллара и рубля. По подсчетам Улюкаева, весь этот год

баррель стоил и сейчас стоит 3600 рублей. Это было и «когда цена нефти в долларах достигала $110, а курс «зеленого» плавал в пределах 32–33 рубля». Те же 3600 рублей мы получаем и сейчас: нефть стоит в районе $70, а курс американской валюты приблизился к 52 рублям.

«То есть бюджет будет сведен, — подчеркивает Улюкаев, — и сведен хорошо. Он получит даже некоторый излишек. В целом финансовая система будет комфортная».

Для прогнозистов и верстальщиков бюджета — действительно комфортная. Ведь они смогут свести доходы с расходами. Но только на бумаге.

А что делать тем, кто живет на одну зарплату и не питается бумагой? Обрушение валютного курса раскручивает инфляцию (каждый «падающий рубль» приводит к повышению инфляции на 0,1%) и съедает сбережения тех, кто хранит их в «деревянных».

Первый зампред Банка России Ксения Юдаева уверена, что экономическая ситуация в стране сейчас сложная, но не критическая. Более того, существуют и плюсы. «Есть целая группа факторов, включая цены на нефть, которые подталкивают Россию к диверсификации экономики», — заявила она.

Иными словами, Юдаева надеется, что Россия наконец-то слезет с «нефтяной иглы». Может быть, так и произойдет. Только где же другие обязательные факторы: рост инвестиций, дешевые кредиты и низкая инфляция?

Сама же Юдаева признает, что пик инфляции еще не пройден. В 2014 году она превысит 9%, а в I квартале 2015 года рост цен может составить уже 10%.

В результате, как поясняет первый замминистра финансов Татьяна Нестеренко, весь антикризисный резерв правительства может уйти на индексацию пенсий. Бюджетникам не повезет: им обещают индексацию от силы в 5,5% — то есть в половину реальной инфляции.

Причем, инфляция в 10% — это еще «средняя температура по больнице». Стоимость импортных товаров — бытовой техники, автомобилей, компьютеров и телефонов, одежды и обуви, лекарств — вырастет гораздо больше. Так, в феврале ожидается скачок цен минимум в 50%. Напомним, что в первые два месяца года рубль упал на 10%. Спустя месяц, в конце марта — начале апреля цены на импортные товары подпрыгнули примерно на столько же. За октябрь-ноябрь «деревянный» рухнул еще почти на 50%. Так что ближе к февралю стоит ожидать соответствующего прыжка цен. Многие электронные новинки станут вообще не доступны для большинства. Естественно, продолжится удорожание продовольствия...

Алексей Улюкаев говорит, что российская экономика не рухнет из-за снижения цен на нефть. Более того, министр энергетики Александр Новак уверен, что в среднесрочной перспективе они вырастут до $85–90.

Однако западные эксперты не разделяют этого оптимизма. Как пишет агентство Bloomberg, «нынешний обвал цен на нефть — худший со времен краха финансовой системы в 2008 году». А тогда «черное золото» падало до $36 за баррель. Если такой уровень сохранится хотя бы год, то российский ВВП упадет на 10% (в 2009 году при средней цене в $61 ВВП рухнул на 7,9%). Пострадают даже нефтяники, ведь средняя себестоимость добычи сырья близка к этой отметке.

Разве это не крах экономики, а всего лишь «сложное положение»?

Эксперты «МК»

Игорь Николаев, директор Института стратегического анализа ФБК:

«Учитывая долю импорта, ослабление рубля, безусловно, отражается на инфляции. Однако если, например, рубль на 40% ослабел, то это не значит, что цены вырастут на те же 40%. Дело в том, что у нас не 100% импортных товаров. Кроме того, существует определенный лаг (задержка, запаздывание. — «МК»). Выглядит это так. Рубль сильно теряет свои позиции по отношению к доллару и рублю, а инфляция только спустя некоторое время увеличивается. То есть инфляция как бы «добирает» потерянные рублем проценты. А потом бывает и другая ситуация, когда инфляция высокая, а рубль стоит».

Наталья Самойлова, руководитель аналитического департамента ИК «Golden Hills-КапиталЪ АМ»:

«Первая волна мартовского ослабления рубля проявила себя в росте цен летом. В июне индекс потребительских цен (ИПЦ) рванул до 7,8% от 6,9% в марте. Это стало реакцией на 11,5% удешевления национальной валюты. Следующая волна девальвации пошла в августе, и с августа по текущий момент составила более 50%. Текущие рекорды девальвации отражаются в ИПЦ спустя пару месяцев. Но не в полной мере, так как объемы потребления сокращаются, а производители вынуждены брать на себя часть эффекта от девальвации. Так, если от мартовского взлета на 11,5% ИПЦ вырос на 0,9%, то от текущего 50% должен вырасти на 3,9%. Но при условии, что объемы потребления снизились на 30%, можно предположить, что инфляция вырастет еще на 1,5–1,7%.

Таким образом, вполне возможно ожидать, что в феврале-марте рост цен будет составлять уже не текущие 8,3%, а около 10%. Тем не менее стоит отметить, что уже со второй половины следующего года инфляционные показатели начнут снижаться из-за эффекта «высокой базы». Дело в том, что темпы роста ИПЦ будут рассчитываться исходя из довольно высоких уровней 2014 года. Таким образом, прогнозы властей о том, что ценовое давление начнет сходить на нет в III и IV кварталах 2015 года, имеют под собой довольно четкие основания».

Николай Макеев, Константин Смирнов, Ирина Бадмаева

Фиаско с продолжением

mahlayby — Thu, 04 Dec 2014 19:09:54 GMT

Россия не будет строить трубопровод «Южный поток» в Европу. Это личное решение Владимира Путина. Виновником в отказе от создания газового маршрута в обход Украины являются европейцы. Они давно тормозили строительство этой ветки, а потом вынудили Болгарию (одну из стран-транзитеров), запретить укладку трубы по своей территории.

Вместо этого «Газпром» проложит новый газопровод в Турцию. Одни называют вердикт российского президента дипломатическим провалом, другие — вызовом Брюсселю и даже объявлением газовой войны Западу.

Сенсационное заявление Владимир Путин сделал после встречи с президентом Турции Реджепом Тайипом Эрдоганом.

Это решение вынужденное. Все юридические моменты были согласованы — заключены межправительственные соглашения с транзитными странами, проводились тендеры на строительство отрезков «Южного потока», заключались контракты на поставку оборудования и труб, готовились документы, регламентирующие объемы поставок. В июне этого года Владимир Путин получил поддержку со стороны одного из партнеров по этому проекту и ключевых участников Евросоюза — Австрии. Более того, в этой стране предполагалось создать газовый центр и крупные подземные хранилища «голубого топлива».

Первые поставки газа должны были начаться уже в декабре 2015 года. Однако Брюссель продолжал ставить палки в колеса этому проекту. ЕС требовала лишить «Газпром» монополии на поставку газа по этому трубопроводу и отдать контроль над оператором поставок европейским компаниям. Аналогичные требования Еврокомиссия распространяет на всех поставщиков топлива в ЕС.

Только с «Южным потоком» было не все так просто — другого поставщика газа в эту трубу кроме «Газпрома» так и не нашлось. Незначительные излишки «голубого топлива» есть только у Азербайджана. Но, во-первых, его транспортировка обошлась бы в копеечку и могла бы снизить рентабельность таких поставок до минимума. Во-вторых, резервов у Баку не хватило бы, чтобы заполнить требуемый Брюсселем объем.

Своим газом мог бы помочь Иран. Но эта страна находится под западными санкциями и не имеет права поставлять топливо в Евросоюз.

Получилось безвыходное положение. А после того как у «Газпрома» отобрали разрешение прокладывать газопровод по территории Болгарии, продолжение работ по «Южному потоку» стало бесполезным занятием.

Почему еврочиновники так ополчились на «Южный поток»? Потому, что этот газопровод к 2018 году, когда он бы вышел на полную мощность, выключил бы из игры Украину, через территорию которой сейчас поступает половина российского газа в Европу.

Как утверждают эксперты, отказ от «Южного потока» — это дипломатическое фиаско Владимира Путина. «Газпром» уже потратил на проект 400 млрд рублей, российские заводы приступили к производству труб и комплектующих, рассчитывали заработать на этом около 1,8 млрд евро. Главное — поставки по «Южному потоку» должны были составить 63 млрд кубометров в год. А это ежегодная выручка более чем в $25 млрд.

Вместе с этим, потраченные «Газпромом» средства и изготовленное оборудование можно использовать на строительство нового газового маршрута в Турцию. О создании дополнительной ветки Путин уже договорился с Эрдоганом. Конечно, это не заменит рост поставок в Европу, но выручку принесет. Новый газопровод мощностью 14 млрд кубометров можно построить примерно в те же сроки, что и «Южный поток». Еще на 3 млрд кубов будет увеличен

существующий трубопровод в Турцию — «Голубой поток». Доходы от этих поставок обещают превысить $5 млрд.

Кроме того, Россия уже приступила к созданию газопроводов «Сила Сибири» и «Алтай» в азиатском направлении, и, главным образом, в Китай. Поднебесная санкций нам не предъявляла. Поставки газа по этим трубам будут сопоставимы с нынешним транзитом через Украину в ЕС.

Поэтому топливная альтернатива у России, правда, с пятилетней отсрочкой, все-таки есть. Европе же придется надеяться на более дорогостоящий газ из США или Катара. А еще продолжать давать в долг Украине, у которой своих денег нет и не будет.

Константин Смирнов, Николай Макеев

Голые и несмешные

mahlayby — Thu, 04 Dec 2014 19:09:13 GMT

Одежда подорожает больше, чем бытовая техника

Рынок импорта в России: прейскурант взлетит минимум на треть

Рубль стремительно падает вниз вместе с ценами на нефть. Россияне перед Новым годом озаботились не только тем, что подарить родным, друзьям, но и как бы повыгоднее распорядиться обесценивающимися деньгами. Но на что их хватит? Эксперты предрекают скорый рост цен бытовую технику и электронику (БТиЭ). Уже в январе–феврале 2015 года они подорожают на 20%. Только это не все. Падающий «деревянный» раскрутит инфляцию и на наши гардеробы. Доля импорта на российском рынке обуви и одежды доходит до 90%. В результате прейскурант в универмагах взлетит как минимум на 30%.

По данным Ассоциации торговых компаний и производителей электробытовой и компьютерной техники (РАТЭК), в последние 5 лет совокупный объем отечественного рынка БТиЭ активно развивался. В прошлом году он достиг показателя в 1 трлн 157 млрд рублей. Однако в 2014-м рынок стагнировался: будет либо ноль, либо рост окажется в несколько десятых долей процента. В рублях объем не изменится, но в долларах за счет девальвации национальной валюты емкость уменьшится минимум на четверть.

Производство бытовой техники демонстрировало отрицательную динамику на протяжении почти всех прошедших месяцев 2014 года. По итогам января–сентября спад составил 10,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Производство одного из ключевых видов продукции — холодильников — сократилось почти на 10%, а стиральных машин — на 4%.

Большинство российских розничных компаний сектора БТиЭ работают по рублевым контрактам, но есть и те, что заключают договоры в валюте. И те, и другие уже ощутили дискомфорт при закупках.

Психологическое давление и приближающийся Новый год заставляют россиян все быстрее расставаться с обесценивающимися с каждым днем рублями из-за опасений, что его дальнейшее удешевление неизбежно приведет к росту ценников в магазинах. Для многих потребителей (44%, по данным аналитиков проекта Hi-Tech) приобретение товаров является оптимальным вариантом не потерять сбережения. Причем большую часть из них составляют покупатели электроники.

Впрочем, покупательский спрос на нее неоднороден. Сейчас нормальная ситуация наблюдается в центральных и некоторых южных регионах. А вот на северо-западе и особенно в Сибири рынок давно плохо себя чувствует. Эксперты отмечают интересную тенденцию: если в 2012 году во время колебания курса рубля дорожали телевизоры, в начале 2014-го — бытовая техника, то в следующем году цены будут расти на все подряд.

Первое полугодие этого года для многих сегментов бытовой техники и электроники оказалось провальным. Продажи фототехники упали на 28–30%, принтеров, сканеров — на 10%. Основными драйверами рынка пока остаются смартфоны, планшеты, телевизоры, а также крупная бытовая техника. Здесь пусть небольшой, но рост.

В телеком-сегменте очень заметно влияние сотовых операторов, которые зачастую под собственной маркой субсидируют производство — как правило, в Китае — B/C-гаджетов (среднего уровня и недорогих. — «МК»). Одновременно активно развивается направление так называемых «фаблетов» — смартфонов с большими сенсорными экранами. По оценкам экспертов, доля «серого» импорта на телеком-рынке составляет 16–17%. Может быть, поэтому средняя цена на смартфоны в этом году упала почти на 20% — до 8,6 тыс. рублей. Средняя стоимость планшетов снизилась с 12,6 тыс. в 2013 году до 9,6 тыс. рублей в нынешнем. А вот средняя цена на ноутбуки, наоборот, немного подросла — до 21,8 тыс. рублей.

Одним из самых заметных трендов сезона стало активное продвижение на рынок телевизоров высокой четкости — более 2/3 из них имеют изогнутый экран, обеспечивающий лучшую глубину картинки.

К неожиданностям можно отнести колоссальный рост продаж — на 514% в первом полугодии — внешних аккумуляторов:

специальных чехлов и устройств, позволяющих заряжать несколько девайсов одновременно (планшет/смартфон). А ведь они появились на рынке недавно — только в 2012 году.

Роста цен не избежать

«Подорожание стартанет с января 2015 года, когда иссякнут старые запасы сетевого ритейла, — говорит директор по связям с общественностью РАТЭК Антон Гуськов. — В меньшей степени подрастут цены на технику, собираемую в России. Это довольно внушительная доля: 95% стиральных машин, 92% телевизоров, 80% холодильников, более 60% микроволновых печей. Все иностранные производители, которые строят заводы, делают это в центральной части России (в Санкт-Петербурге, Калуге, Рузе, Твери, Липецке, Елабуге...), поближе к основным рынкам сбыта. Но роста все равно не избежать, поскольку ценообразующие комплектующие (компрессоры, электродвигатели и т.д.) импортируются из-за рубежа и часто покупаются за валюту. Еще больше, до 15–20%, подорожают планшеты, фото- и видеокамеры, автомагнитолы, мелкая бытовая кухонная техника (миксеры, блендеры), фены, бритвы. Этот сегмент у нас вообще не производится».

Менеджер сетевого магазина электроники Томас Будрис подтвердил, что повышение неизбежно. «Мы готовимся к этому, делаем разумные товарные запасы на самые востребованные категории, — заявил он. — Ни для кого не секрет, что изменение стоимости пропорционально колебаниям курса рубля. Еще в начале 2014 года, когда произошло первое падение рубля, многие партнеры подняли ценовую планку, но тогда все прошло незаметно (в среднем подорожание в январе–феврале составило 6,8%. — «МК»). Сейчас значительное количество поставщиков уже уведомили о грядущем росте. Сроки и методология разные: от немедленного повышения до плавного (в течение января–февраля 2015 года), от всего ассортимента в целом до отдельных номенклатур. Могу сказать определенно: в этом году вырастут как минимум 80% закупочных цен».

Это еще неплохо, потому что доля импорта в поставках, например, обуви и одежды доходит до 90%. Их закупки — от элитных до народных марок — также ведутся в евро и долларах, поэтому стоит ждать увеличения стоимости этих товаров пропорционально росту.

Уже сегодня невооруженным глазом видно, что появляется все больше пустых витрин: модные магазины, особенно в крупных городах, уходят с насиженных мест и переезжают в торговые центры на периферию, закрывают точки, созданные не столько для торговли, сколько для маркетинга и престижа.

Вместе с тем наиболее дальновидные и практичные ритейлеры уже просчитывают возможные потери: «Пока еще одежда реализуется по старым ценам, и в ближайший месяц-полтора эта политика не изменится, — рассказал «МК» один из крупнейших ритейлеров в европейском модном сегменте. — Но уже с января придется менять ценник в большую сторону. Оптимизировать издержки мы планируем за счет сокращения расходов на рекламу, придется также закрыть магазины в регионах. Вместе с этим мы готовимся открыть торговлю в Интернете и разрабатываем стратегию индивидуальной работы с нашими постоянными клиентами — владельцами дисконтных карт. Менять ассортимент на более дешевый мы не собираемся, а вот запустить несколько дополнительных линеек планируем».

Верхнюю одежду ритейлеры советуют покупать сейчас, со следующего сезона она будет стоить принципиально дороже — на 30% и больше.

Схожая ситуация — с косметикой и парфюмерией, где до 80% ингредиентов закупается за границей.

На сегодняшний день жалоб в Федеральную антимонопольную службу на рост стоимости БТиЭ пока не поступало. «Мы можем проверить сети на наличие коммерческого сговора, если обращения будут касаться нескольких торговых сетей и одной группы товаров, — пояснили в пресс-службе ФАС. — То есть если нам поступит множество жалоб на подорожание чайников в нескольких магазинах, мы готовы отреагировать и провести проверку, которая займет до 30 дней».

Новый год нас не спасет

В другом магазине представитель пресс-службы Юлия Зотова была более оптимистична. По ее словам, пока большинство производителей берут на себя риски и сдерживают цены на технику перед предновогодним ажиотажем, когда продажи вырастают в разы. Но есть компании, которые уже предупредили о повышении отгрузочных цен на 8–12 тыс. рублей.

Сейчас дополнительный интерес подогревают инфляционные ожидания покупателя. Активный скачок потребительского спроса был зафиксирован в ноябре: люди начали «высокий» предновогодний сезон раньше, чем прежде. Но если в прошлом в лидерах были традиционные товары — новогодние подарки: смартфоны, телевизоры и мелкая бытовая техника, — то сейчас ситуация меняется. Интерес к

мелкой технике потихоньку спадает, но остается повышенный спрос на телевизоры и крупную бытовую технику, то есть на дорогие товары, которые можно рассматривать как вложение накоплений.

Наконец, не забудем, что многие магазины совместно с производителями под Новый год традиционно запускают стимулирующие акции вроде различных рассрочек, «суперцен», подарочных смартфонов или радиомагнитол. Есть предложения и посложнее. Скажем, приобретая до 11 января товар, клиент получает купон, который можно использовать для оплаты до 50% от стоимости следующей покупки или определенных услуг.

Ритейлеры говорят, что к концу 2015 года БТиЭ может заметно подешеветь, если курс рубля стабилизируется хотя бы на нынешнем уровне. Точнее, цены могут вернуться примерно к нынешнему уровню. Но в это верится с трудом.

Леонид Беррес

Почему Нидерланды вывезли свое золото из США?

mahlayby — Mon, 01 Dec 2014 20:29:18 GMT

Центральный банк Нидерландов объявил о том, что он вернет в Амстердам 120 тонн золота, которое хранится в Нью-Йорке. Этот шаг шокировал многих экспертов. Официально было объявлено, что этот шаг направлен на то, чтобы более равномерно распределить резервы, однако сложно игнорировать тот факт, что Нидерланды решили вернуть золото, которое хранится в Нью-Йорке, но при этом не стали трогать золото, хранящееся в Канаде и Лондоне.

Объем резервов, хранящихся в Канаде и Великобритании (20% и 18% соответственно), останется неизменным.

Кроме того, это не просто "часть" золота, которую решили вернуть, это 122,47 тонн, или почти 4 млн унций. Таким образом, Центральный банк Нидерландов будет менее зависим от финансовой системы США, так как теперь там будет храниться всего 31% золота вместо 51%. Некоторые аналитики полагают, что это не последний раз, когда Нидерланды захотят вернуть свое золото в Амстердам.

ФУНКЦИЯ ЗОЛОТА

Золото – это единственный монетарный актив в мире, который не имеет рисков, присущих валютам, и является единственным всемирно признанным активом, не зависящим от этнической, языковой, религиозной, культурной и национальной принадлежности.

При этом во время кризиса золото является последней защитой экономической безопасности страны, а также защищает национальный суверенитет. Во время различных кризисов золото используется для развития отдельных регионов и достижения реформ, улучшая жилые и производственные условия.

В некоторых странах благодаря золоту удалось увеличить уровень международных резервов и дать импульс частному сектору.

Сейчас золото по-прежнему характеризуется функциями по защите от экономических рисков, способствуя еще более важной финансовой безопасности, чем ранее. В качестве монетарного актива золото выходит за рамки национального суверенитета, являясь мощным инструментом погашения обязательств. И это именно то, что обеспечивает силу резервной валюте.

Когда британский фунт и доллар становились международными резервными валютами, золотой запас этих стран достигал 50% и 60% от мировых запасов соответственно.

А когда был введен евро, объединенные золотовалютные резервы стран-членов почти на 10 тыс. тонн превышали показатель США.

Так почему же Нидерланды решили вернуть свое золото? Центральный банк пытается доказать, что это обычное решение, однако единственной причиной для такого шага была попытка восстановить доверие общественности к центральному банку.

Публикуя подобное заявление, Центральный банк Нидерландов подразумевает, что наличие золотых резервов повышает общественное доверие к центральному банку как к институту, и подобное заявление нельзя недооценивать, так как это означает, что доверять можно только физическому золоту и что золото должно храниться внутри страны. Тот, кто владеет золотом, устанавливает правила игры – этот принцип снова в действии.

Лучшее место для хранения золота – это, несомненно, твой собственный дом, и создается впечатление, что Нидерланды не согласны с Германией, которая также хотела вернуть свое золото, которое хранилось в ФРС. Тем не менее, после того как Германия вернула часть своего золота, она решила больше так не поступать, заявив, что она полностью доверяет ФРС как институту и что американцы хорошо заботятся о ее золоте.

Германия является второй страной в мире по объему золотых резервов, но весомая их часть хранится за пределами страны.

Из 84 тонн, которые Центральный банк Германии должен был уже перевести, в страну вернулось только 37 тонн. При этом только 5 тонн было вывезено из хранилища ФРС в Нью-Йорке.

После этого процесс полностью остановился. И причины для этого, скорее всего, полностью лежат в области политики, несмотря на официальные заявления.

Это, конечно, надуманная причина, так как США не стали неожиданно лучше заботиться о золоте Германии, чем год назад. Также интересно отметить, что Германия и Нидерланды используют разные подходы. Германия хвасталась своей попыткой вернуть свое золото себе, в то время как Нидерланды использовали уловку и вывезли золото еще до того, как объявили об этом.

Такая стратегия не удивляет, так как голландцы всегда были предприимчивыми. Надо помнить, что когда-то это была одна из самых могущественных стран сразу после окончания Средних веков, когда голландские моряки перевозили в пять раз больше товаров из Азии и в Азию, чем их основные конкуренты из Великобритании. До сих пор можно наблюдать такую предприимчивость, и, вероятно, никто не будет удивлен, если Нидерланды возглавят мировую кампанию по возвращению золота в национальные центральные банки.

Помня о попытке Германии вернуть себе золото, Нидерланды фактически показывают США, что они не доверяют ФРС, в отличие от Германии, и предпочитают хранить свое золото внутри страны, а не за границей. Это важный сдвиг в политике, который нельзя недооценивать, особенно если учесть все аспекты этой ситуации.

Как известно, Китай скупает золото сумасшедшими темпами, а недавно к нему присоединилась Россия, которая с каждым месяцем скупает все больше золота с начала этого года. Многие не обратили внимания на этот факт, так как Россия и Китай – это "особые" страны.

Однако теперь этот аргумент не работает. Германия хотела вернуть свое золото в прошлом году, однако была вынуждена отказаться от своего плана, а Нидерланды успешно вернули почти 4 млн унций золота.

Кроме того, скоро состоится референдум в Швейцарии, на котором жители страны будут решать, должен ли Швейцарский национальный банк увеличить на 20% свои золотые запасы, должен ли центральный банк прекратить продажу своих драгоценных металлов и нужно ли хранить все золото только на территории страны.

Последние опросы показывают, что 38% респондентов выступают "за", 47% - "против" и приблизительно 15% респондентов еще не решили для себя этот вопрос.

Основной смысл не в том, что 47% респондентов против увеличения национальных резервов золота, а в том, что 38% выступают "за", при этом еще 15% могут также решить в пользу увеличения золота в стране.

Аналитики считают, что лучшее объяснение ситуации может сократить количество противников увеличения золотых резервов внутри страны. Кроме того, многие противники этой идеи фактически голосуют против партии, которая предложила вынести этот вопрос на референдум, а не против самой идеи.

Возвращение золота Нидерландами – это не единичный случай. Все признаки указывают на то, что центральные банки некоторых других стран заинтересовались вопросом увеличения запасов золота и хранения золота внутри страны, а не за границей.

Возвращение золота Нидерландами – это лишь первый шаг, но стоит ожидать, что многие страны последуют их примеру, и очень скоро.

Стоит ли верить прогнозам по нефти?

mahlayby — Mon, 01 Dec 2014 20:28:03 GMT

До заседания ОПЕК остается меньше недели, и на рынке по-прежнему обсуждают слова генсека картеля. Абдалла Салем аль-Бадри говорит, что котировки пойдут вверх только в конце следующего года. Подобные прогнозы представители крупных нефтяных организаций и авторитетные СМИ публиковали не раз. И часто ошибались. В качестве пищи для ума предлагаем вам путешествие в прошлое, а именно в 1999 г.

"Нефть всегда будет стоить $5"

В 1999 г. издание The Economist опубликовало фундаментальную статью про нефть. Котировки тогда были на уровне $10 за баррель. Авторы материала утверждали: эпоха дорогой нефти закончилась. В обозримой перспективе цены опустятся еще в 2 раза до $5 и будут оставаться на этом уровне долгие годы. Даже главы крупнейших нефтяных компаний в те времена не отличались особым оптимизмом. Долгосрочный прогноз президента Shell – $14. Его коллега из ВР ожидал $11 за баррель. Самым большим паникером смело можно было назвать министра энергетики Алжира. Чиновник полагал, что цены на нефть упадут до $2–3.

Всегда есть основания для неправильных прогнозов

Были ли они правы? Конечно, нет. Все эти апокалиптические прогнозы прозвучали в 1999 г. А уже в двухтысячном средняя цена нефти составила $30, то есть она выросла в 3 раза. Сегодня дешевым мы называем баррель по цене $70-80. 16 лет назад приводились железные аргументы падения котировок до $3–5. Тогда считали, что азиатский экономический кризис затянется лет на 10, если не больше. Сегодня Китай – второй в мире рынок по потреблению нефти и бензина. И через пару-тройку лет Поднебесная должна обогнать США.

Кроме того, на пороге миллениума считали, что будущее – уже завтра: все пересядут на автомобили с водородными

топливными элементами, что обрушит спрос на бензин. На дворе 2014 г: Toyota первой в мире только собирается запускать в серию такую модель.

Рано хоронить нефть

Эксперты также не предвидели конец эры легкодоступной нефти. Считали, что интенсивное освоение месторождений будет продолжаться вечно, а дальнейшее развитие технологий бурения сотворит чудеса. Аргументировали так: в 80-х гг. за пределами Ближнего Востока извлечь баррель из недр стоило больше $25. В 1999 г. - всего $10. Этот тренд должен был быть долгосрочным. Ну а сегодня канадцам каждый баррель, который удалось добыть из тяжелых битуминозных песков, обходится аж в $60. История повторяется. В 99-м над ОПЕК тоже насмехались, называя картель "мертвецом, жаждущим воскрешения". Говорили, что квоты добычи ни на что не влияют и их никто не соблюдает. Однако меньше чем за год картелю удалось добиться своего и развернуть тренд на мировом рынке нефти.